【课程背景】

      对公客户的实际盈利能力、基本财务状况和资产回报情况是银行对公业务关注的焦点，而企业财务报表是银行对公客户经理获得大部分公司信息的主要渠道。但是财务报表是通过会计准则来准备的，并不是专门为对公客户经理准备的。如何通过一套报表所反映的公司运营状况的财务数据，分析出公司真实的盈利能力、基本的财务状况和资产使用状况，并据此合理预测客户公司的盈利和现金流状况，进而分析信用风险，营销机会是新任对公客户经理需要掌握的基本技能。

【课程收益】

l 学会正确解读企业各项财务指标，掌握分析企业经营状况的能力

l 学会识别虚假的财务报告，掌握质疑企业盈利的合理性的能力

l 学会通过企业财务报告，正确识别信贷客户的需求和经营风险

第一部分 财务报表分析的逻辑

一、三张财务报表之间的钩稽关系

1.财报之间的勾稽关系

2.财报上项目之间的重要的勾稽关系。

附注：有些财报项目之间的勾稽关系也是不可忽视的，如近来沸沸扬扬要面临退市的金亚科技，财报就违背了基本的勾稽关系。

二、公司各项经营活动如何在报表上反映

第二部分 财务报表阅读与分析

一、 资产负债表的解读与风险点识别

1.魔鬼存在于细节之中：资产负债表重点项目的解读、分析

2.资产负债表上可能灌水的项目及其灌水的方法

3.资产负债表上可能放水的项目及其放水的方式

4.资产负债表上的特殊群体：虚拟资产。如何处理？

5.唇齿相依：资产负债表与利润表的勾稽关系

6.透过资产负债表看管理

7.与资产负债表有关的常用指标

8.资产费用化、费用资产化

9.收入负债化、负债收入化

附注：为什么会有风险，原理在何处？

二、利润表的解读与风险点识别

1.利润表上各种收入的解读分析：虚虚实实的收入

2.成本费用的分析：一是口径，二是合理性

3.简单而实用的测慌仪：毛利率

4.销售费用、管理费用、财务费用:政府重视三公经费，企业也不例外

5.收入与成本费用的比较：横看侧看。参考行业，骗子往往就露陷了。

6.利润表中最有可能的风险点：资产减值损失、投资收益等

7.经常性损益与非经常性损益：掀起你的盖头来

8.非经常性项目经常化

9.极端优秀的比率

10.突然好转的比率

附注：权责发生制是罪魁祸首！浑水攻击中国的股票，往往就是计算利润表的简单指标而成功的，值得吸取！

三、现金流量表的解读与风险点识别

1.现金流量表的三大组成部分：经营、投资、筹资

2.现金流量表的大结构、小结构：身材怎么样

3.测谎：重点项目与资产负债表、利润表的关系

4.经营活动产生的现金流：造血功能的测试

5. 投资活动产生的现金流：烧钱还是赚钱

6. 筹资活动产生的现金流：三个锅盖九口锅吗

7.现金流量表附注的阅读：是哪些原因使得会计利润与现金流形成差距。

8.现金流量表与利润表对比：一切没有含金量的利润都是耍流氓！

9.现金流量表附表隐藏的被人忽视的信息

附注：这是张比较难动的财报，阅读分析时与利润表配合，可以识别利润表的骗局！大凡财务上的流氓，一定是现金流量表难堪。

四、财务指标的综合分析

1、盈利能力的分析

常用的指标：销售毛利率、营业利润率、销售净利率、息税前利润率、成本费用利润率、净资产收益率(加权)、总资产利润率。

2、营运能力的分析

常用的指标：应收账款周转率（周转天数）、存货周转率（周转天数）、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率

3、偿债能力的分析

常用指标：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、长期债务与营运资金比率。

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