讲授（70%）案例（10%）互动（10%）演练（10%）

面向人群为：国有银行、城商行、农商行、股份行等零售财富管理部门，有一定经验的中高层财富和私行管理人员、高级理财经理、私人银行财富顾问等。

课程内容为：详解资产配置模型和营销技巧，针对重点开门红产品进行定制展示，重点突破基金和保险复杂产品的营销瓶颈，提供模板和工具进行全面资产配置营销话术演练。

第一天上午：

一、财富管理资产配置实践（90min）

1、资产配置与投资的关系

² 什么是投资？

² 投资的复杂性

² 资产配置对投资的积极作用

理解：金融资产配置是金融投资众多方法中被证实有效的一种，是银行与客户沟通的有效工具。

2、资产配置基础

² 资产配置历史起源

² 资产配置演变发展

² 资产配置实证有效

3、资产配置实践中常见方法

² 帆船法资产配置

² 生命周期法资产配置

² 足球攻守兼备法资产配置

² 瑞银金字塔法资产配置

² 标准普尔家庭资产配置

² 互动：王先生今年 45 岁，拟投资 100 万，请您提出配置建议。

二、财富管理专业资产配置应用（90-120min）

1、专业资产配置（1）——保本型组合投资

² 保本型 CPPI 组合构建

² 案例：CPPI 运用于理财+基金组合

2、专业资产配置（2）——股债 CP 组合投资

² “股+债”CP 组合配置

² 互动：构建属于您的股债 CP 组合

3、专业资产配置（3）——基金定投

² 权益配置基金定投微笑曲线

² 做好基金定投中的三个选择

² 精选公募基金

² 基金定投，跨越周期

² 基金定投在低点发起胜率更高

² 3000 点以下大胆建议目标客户增配

² 始终关注权益配置内在价值

² 权益类配置需要克服恐惧和贪婪

² 基金定投实现盈利的几点实战经验

4、专业资产配置（4）——客户分类资产配置

² 加入客户风险偏好和主观分配的马科维茨模型

² 均值-方差模型（马科维兹模型）

² 加入主观因子的 B-L 模型（风险类别比例调整）

5、专业资产配置（5）——美林时钟下的大类资产配置

² 加入美林时钟进行大类资产配置

² 美林时钟模型

² 美林时钟的内在原因

² 美林时钟的中国实践

² 国内对美林时钟的应用

互动：您认为，国内的大类资产收益存在轮动吗？客户在逐 步认可资产配置理念吗？最好的时点是 10 年前，其次是现在。

6、专业资产配置（6）——风险配置、长周期多资产配置

² 延展：达里奥桥水基金风险平价配置模型

² 延展：耶鲁基金会多资产组合长周期配置模型

² 启发：您准备对客户未来增加哪些投资标的？

第一天下午：

三、最新投研观点和资产配置投资热点（90-120min）

1、当前周期？

² 姜超：调控下的弱复苏周期

² 任泽平：降息前的萧条周期

2、以固收产品作为客户资产配置的主体固收投研观点：

² 从国内情况来看，实际收益率持续下降

² 从全球环境来看，未来还将进一步下降

² 信用债风险溢价长期存在

固收投资产品：

² 结构性存款、结构性理财

² 房地产信托和类 Reits 地产基金

² 资产支持专项计划消费金融 ABS

² 优质上市公司可转债

3、增加权益类产品作为客户资产配置的重要部分权益投研观点：

² 基金牛、散户熊；绩优牛、绩劣熊

² 当前 A 股估值具有隐含价值

² 全球降息利好股市风险偏好

² 改革政策面、资金面利好股市

² 股市对贸易战免疫能力增强

² 核心资产走出独立牛市行情

² 摆脱房地产经济，股市正成为新蓄水池

² 除开资本利得，股市潜在回报大于房市权益投资产品：

² 公募指数类基金

² 公募股票型基金

² 精选私募基金

² 科创板基金

4、推荐黄金作为客户资产配置的补充

² 1500 美元/盎司的黄金还要不要买

² 黄金价格的三重驱动

² 中长期看利率水平

² 实际操作看央妈、看黄金 ETF 持仓

第二天上午： 四、集中突破：

巧用基金投资工具、演练增加权益配置的营销话术（90min）

备注：需提前准备手机投屏

1、支付宝财富学习工具

² 基金的筛选

² 好基工作室

² 单基金投资关注点

² 基金投资过程追踪

2、BETA 理财师 APP 展示工具

² 基金筛选运用

² 基金要素怎么看

² 基金投资关注点

² 不同基金之间的比较

² 基金定投模拟业绩展示

3、进行资产配置营销话术和工具演练（30-60min）

² 资产配置增加权益投资的营销话术演练

² 练习使用工具向客户进行基金定投展示

第二天下午： 五、难点突破：

使用保险法商技巧、演练完整话术进行保险和综合资产配置 话术（90min）

1、保险与婚姻财富管理

² 个人财产和共有财产

2、保险与债务风险隔离

² “双 10%”保全方案

² 哪些保险对债务风险隔离效果更佳

3、保险与财富传承管理

² 区分继承和指定传承的不同效果

² 基于安全感的金融产品配置要求

4、年金险与长期规划落地

² 保险在人生周期中的 GAP 运用

² 提高未来现金流和生活品质的保障

5、营销面谈逻辑和综合资产配置话术模板工具（30-60min）

² 客户关注问题：资管新规、经济形势、投研观点

² 客户风险点：风险隔离、婚姻风险、传承风险

² 解决方案：融合基金和保险的综合资产配置方案